中投海外投资转盈 未来需更市场化
来源:中国产经新闻报 作者:梁薇薇 日期:2013-03-14
中投海外投资转盈 未来需更市场化
应以安全和盈利为主 在思路上做一些调整
本报记者 梁薇薇报道
中国投资有限责任公司(简称:中投公司)在经历了2011年海外投资损失4.3%后,终于在2012年扭亏为盈。
《华尔街日报》3月6日报道,中投公司副总经理梁骧在当天表示,中投公司去年的海外投资回报率为10.65%。美国和欧洲仍将是中投公司今年投资的重点。
国际金融投资家联合会执行主席孙飞教授在接受《中国产经新闻》记者采访时表示,在去年世界经济不景气的环境下,中投公司能取得10%的收益是不错的成绩。最初交了不少学费,到去年中投公司做了一定的资产配置,实现了投资多元化。
“具体来看,去年收益跟其投资手法的变化有一定的关系。投资由原来的金融产品,金融公司,到矿产资源,到现在转变为投资一些不动产及公共设施。具体投资手法的转变对它的业绩有一定的帮助。”对外经济贸易大学中国资本运营研究中心主任冯鹏程教授在接受《中国产经新闻》记者采访时表示。
资料显示,2012年1月20日,中投公司购买英国泰晤士水务公司8.68%的权益。11月1日,中投国际购买英国希思罗机场控股公司10%的权益。11月9日,中投国际通过全资子公司购买了WadgeHoldingsLtd.发行的可转换公司债券,该债券可转换成俄罗斯钾肥公司的普通股,如行使转换权持股比例最多不超过12.5%。
作为主权投资基金,中投公司自成立起,收益状况就得到人们的密切关注。《华尔街日报》报道称,梁骧在十二届全国人大一次会议的间隙表示,自2007年成立以来,中投公司的累计海外投资回报率在5%以上。
对于这个成绩,冯鹏程强调,这个收益率至少不能算优秀。去年银行3年期定期存款利率是4.25%,而3年期的国债利率是5%。仅定期存款或是投资国债都能达到如此的收益。
对于之前的亏损,孙飞认为主要是当时中投公司投资没有选好时机。金融危机前,中投公司投资黑石集团价格都很高,由此带来的惨痛教训就是一个很好的例子。
据媒体报道,2007年5月,尚在筹备中的中投斥资以每股29.605美元认购了黑石集团1.01亿股的无投票权股份,总耗资30亿美元。至2010年8月5日收盘,黑石集团股价为11.51美元。在3年多的时间里,这笔30亿美元的投资浮亏仍超过60%约18亿美元。
和去年相比,虽然今年全球经济环境趋于好转,但来自欧元区的债务危机和美国的财政危机依然没有褪去。
对于中投公司表示今年继续投资欧美,冯鹏程是持赞成票的。他表示,这至少是一个不错的选择之一。但是在具体投资公司上要做一定的考量。
冯鹏程建议选择一些有品牌,有技术,有市场的企业进行投资。这些企业是因为暂时的金融危机导致它经营困难,并不是因为技术、品牌不好。“此外,由于欧洲对于中国的技术限制要比美国低,所以现在是收购欧洲国家企业的大好时机。当然如果能收购美国一些高新技术企业,价格相对会便宜很多。收购过来以后,过了一个周期以后,效益就发挥出来。”
孙飞认为,中投公司有源源不断的外汇,实力很雄厚,资金很强大,资金链也很充裕。有国家信用做担保,而且有3.2万亿国家外汇储备做支撑。因此,在未来的投资考量里应该重点考虑投资的安全性和收益性,流动性可以放在其次。另外,可以重点投资境外的一些矿产资源,战略新兴产业,金融机构的股权,包括海外的一些不动产。下一步需要实现投资更加市场化。
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全国著名资本运营专家、对外经济贸易大学中国资本运营研究中心主任、教授、博士后。
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